最近無腦打新,沒注意中簽了一個可交換債,這和可轉(zhuǎn)債有什么不同?
不同點
1、發(fā)債主體和償債主體不同??山粨Q債券是上市公司的股東;可轉(zhuǎn)換債券是上市公司本身。
2、發(fā)債目的不同。發(fā)行可交換債券的目的具有特殊性,通常并不為具體的投資項目,其發(fā)債目的包括股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動性管理等;發(fā)行可轉(zhuǎn)債用于特定的投資項目。
3、所換股份的來源不同??山粨Q債券是發(fā)行人持有的其他公司的股份,可轉(zhuǎn)換債券是發(fā)行人本身未來發(fā)行的新股。
4、對公司股本的影響不同??赊D(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股會使發(fā)行人的總股本擴(kuò)大,攤薄每股收益;可交換債券換股不會導(dǎo)致標(biāo)的公司的總股本發(fā)生變化,也無攤薄收益的影響。
5、抵押擔(dān)保方式不同。上市公司大股東發(fā)行可交換債券要以所持有的用于交換的上市的股票做質(zhì)押品,除此之外,發(fā)行人還可另行為可交換債券提供擔(dān)保;發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券,要由第三方提供擔(dān)保,但最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元的公司除外。
6、轉(zhuǎn)股價的確定方式不同??山粨Q債券交換為每股股份的價格應(yīng)當(dāng)不低于募集說明書公告日前三十個交易日上市公司股票交易價格平均值的百分之九十;可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股價格應(yīng)不低于募集說明書公告日前二十個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。
7、轉(zhuǎn)換為股票的期限不同。可交換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起十二個月后方可交換為預(yù)備交換的股票,現(xiàn)在還沒有明確是歐式還是百慕大式換股;可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起六個月后即可轉(zhuǎn)換為公司股票,現(xiàn)實中,可轉(zhuǎn)換債券是百慕大式轉(zhuǎn)股,即發(fā)行六個月后的任何一個交易日即可轉(zhuǎn)股。
8、轉(zhuǎn)股價的向下修正方式不同??山粨Q債券沒有可以向下修正轉(zhuǎn)換價格的規(guī)定;可轉(zhuǎn)換債券可以在滿足一定條件時,向下修正轉(zhuǎn)股價。
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[資深毛經(jīng)理_股票顧問] 發(fā)表于:2021-3-18
可交換債是由上市公司大股東發(fā)行的,而可轉(zhuǎn)債是由上市公司發(fā)行的??山粨Q債轉(zhuǎn)股后,換來的是上市公司的存量股票(大股東的股票換給你,相當(dāng)于大股東套現(xiàn)),可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股之后,換來的是上市公司的增量股票,要增加上市公司股本。
一般來說,可交換債的期權(quán)價值比可轉(zhuǎn)債要低一些,也就是上漲動力沒有可轉(zhuǎn)債那么強(qiáng)。
[北經(jīng)理_股票顧問] 發(fā)表于:2021-3-18
你好,可轉(zhuǎn)債和可交換債的相同點
1、面值相同。都是每張人民幣一百元。
2、期限相同。都是最低一年,最長不超過六年。
3、發(fā)行利率較低。發(fā)行利率一般都會大幅低于普通公司債券的利率或者同期銀行信譽(yù)利率。
4、都規(guī)定了轉(zhuǎn)換期和轉(zhuǎn)換比率。
5、都可約定贖回和回售條款。即當(dāng)轉(zhuǎn)換(股)價高于會低于標(biāo)的股票一定幅度后,公司可以贖回,投資者可以回售債券。而可交換債券在實際操作是否約定,還要看以后的具體募集發(fā)行條款,以往發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券都約定了這兩個條款。
可轉(zhuǎn)債和可交換債的不同點
1、發(fā)債主體和償債主體不同??山粨Q債券是上市公司的股東;可轉(zhuǎn)換債券是上市公司本身。
2、發(fā)債目的不同。發(fā)行可交換債券的目的具有特殊性,通常并不為具體的投資項目,其發(fā)債目的包括股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動性管理等;發(fā)行可轉(zhuǎn)債用于特定的投資項目。
3、所換股份的來源不同。可交換債券是發(fā)行人持有的其他公司的股份,可轉(zhuǎn)換債券是發(fā)行人本身未來發(fā)行的新股。
4、對公司股本的影響不同??赊D(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股會使發(fā)行人的總股本擴(kuò)大,攤薄每股收益;可交換債券換股不會導(dǎo)致標(biāo)的公司的總股本發(fā)生變化,也無攤薄收益的影響。
5、抵押擔(dān)保方式不同。上市公司大股東發(fā)行可交換債券要以所持有的用于交換的上市的股票做質(zhì)押品,除此之外,發(fā)行人還可另行為可交換債券提供擔(dān)保;發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券,要由第三方提供擔(dān)保,但最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元的公司除外。
[郭譽(yù)_股票顧問] 發(fā)表于:2021-3-18
您好!可交換債和可轉(zhuǎn)債是有差別的,發(fā)行單位不同,收益價值不同。
[金牌錢經(jīng)理_股票顧問] 發(fā)表于:2021-3-18
可交換債是由上市公司大股東發(fā)行,可轉(zhuǎn)債是由上市公司發(fā)行,我司傭金成本價歡迎咨詢
[蘇顧問_股票顧問] 發(fā)表于:2021-3-18
您好,可交換債和可轉(zhuǎn)債是不同的。有區(qū)別的。您可以聯(lián)系客戶經(jīng)理進(jìn)行溝通的。新開戶我司傭金低至成本價歡迎咨詢辦理。
[資深陳顧問_股票顧問] 發(fā)表于:2021-3-18
可交換債是由上市公司大股東發(fā)行,可轉(zhuǎn)債是由上市公司發(fā)行,我司傭金直接便宜到成本價
[嚴(yán)經(jīng)理_股票顧問] 發(fā)表于:2021-3-18
可轉(zhuǎn)債指的是可以在一定條件之下轉(zhuǎn)換成公司股票的,債券是公司的債權(quán)人。我們公司開戶直接成本位置;不限制資金的
[唐顧問_股票顧問] 發(fā)表于:2021-3-19
大股東發(fā)的債,和可轉(zhuǎn)債差不多,一個兌換人是大股東,一個是公司,前者不需要增加股數(shù),后這樣增加,對原來的股東后者有攤薄,前者無影響
[楊顧問_股票顧問] 發(fā)表于:2021-3-18